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人民幣手續費  

最近人民幣定存非常熱門,各家銀行紛紛提供不同人民幣短期與長期定存利率,以第一銀行為例,第一銀行提供人民幣定存年利率2.38%,目前郵局台幣定存年利率也才1.37%,簡單計算人民幣定存與台幣定存之比率2.38%/1.37%=1.737,人民幣定存的年報酬率為台幣定存的1.737倍,於是認定人民幣定存是更好的投資標的,然而,真的會有這麼好康的事嗎?其實,2.38%人民幣定存利率是有條件才會成立的

 

先了解人民幣定存與台幣定存的差異,台幣定存是用本國幣直接定存,故不用負擔任何風險,所以1.37%年利率是無風險報酬率,然而,人民幣定存需要用外幣投資,台幣匯兌成人民幣投資,投資期滿人民幣匯兌成台幣,之間會有匯率差異,此匯率差異就是匯率風險。匯兌損失不只是匯率變動才會存在,買入及賣出外幣之間也有匯差損失。除非買入與賣出外幣不存在匯差,否則匯兌損失是必然存在的。除了匯兌風險外,人民幣存款與提款是會收存手續費的,以下只討論匯兌風險。

 

人民幣定存之匯率風險

    以第一銀行為例,人民幣定存年利率2.38%人民幣賣出匯率為4.788,買入匯率為4.742,計算公式如下:

期初投入金額=台幣投資金額

期末本利和=(台幣投資金額/賣出匯率)*(1+年利率*年數)*買入匯率

投資報酬率=期末本利和/期初投入金額-1=(買入匯率/賣出匯率)*(1+年利率*年數)-1

從投資報酬率公式可知,買入匯率、賣出匯率、年利率以及投資年數都會影響投資報酬率,(買入匯率/賣出匯率)比例值就是所謂的匯差損失,匯率風險之一,由於年利率、人民幣賣出匯率與買入匯率為固定條件,唯一可變動的參數為投資年數,所以投資年數將會影響人民幣定存的投資報酬率。

 

假設台幣投資金額為100萬元,投資年數與投資報酬率的影響如下圖所示。

人民幣定存    

由上圖可見,匯兌風險與投資年數成反比,投資年數要夠長才會接近第一銀行人民幣定存2.38%的年利率,投資年數太長年化報酬率反而會下降,而且投資期間太短還會得到負報酬率!

 

結論:

    人民幣定存依然有它的風險在,必須要考慮清楚才能投資,弄的不好是會賠錢的,人民幣賣出匯率4.788與買入匯率4.742看起來只有一點小差異,但此差異就足以造成虧損,經由以上的分析,人民幣定存適合中長期投資者,即定存年數大於等於2年都可以考慮人民幣定存,讓時間克服匯兌風險,但是較不適合定存1年以內的投資者,否則光是匯兌損失就吃光投資報酬率了人民幣定存年利率也才2.38%,一不小心定存利息所得是會被匯兌損失與手續費扣光,甚至賠錢,要仔細精打細算,才不會「賺了利率,賠了匯差與手續費」

 

相關文章:

[1]財務槓桿是雙面刃,小心割傷自己:解釋財務槓桿的定義與風險,並以實例說明 

 

參考來源:

[1]http://sharpdaily.tw/news/article/finance/20130219/34838298/

[2]http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/7716277.shtml

[3]http://ipost.post.gov.tw/webpost/CSController?cmd=POS1001_1&_SYS_ID=B&_ACTIVE_ID=000&_ACTIVE_CMD=POS1001

[4]https://ibank.firstbank.com.tw/NetBank/7/0201.html?sh=none

[5]http://www.masterhsiao.com.tw/Smart/SC175/SC175.php

 


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  • a24563211
  • 其他貨幣不是也有這種小差異 為何獨說人民幣?
  • 只要是投資外幣就一定會有匯率風險,之所以研究人民幣是因為最近國內銀行推出不少投資人民幣的方案,因此,才研究人民幣定存的年報酬率以及其風險

    knightkasim replied in 2014/01/07 23:06

  • 梅可
  • 謝謝大大的提醒,原來表面上看到的只有3.5%的高額定存利率(澳盛銀行),郤沒看到後勔匯率風險和時間差,差一點就跳下去了,可是要請教大大,人民幣未來的走勢是不是看漲,今天的匯率已經來到4.999,比大大計算時的4.788已經漲了4.4%,我們是不是可以期待未來的人民 幣的幣值還有升值的空間呢?
  • 就我現在看到人民幣買入匯率4.865,賣出匯率5.041,其短期匯率風險會比我計算的還大,基本上,投資外幣主要是賺它的定存利率,定存時間拉長可以降低匯率風險,至於幣值升值只能當作運氣好,因為這是無法預期和估算的

    knightkasim replied in 2014/01/14 23:24

  • 超好用賺錢方法
  • 感謝分享
  • 不客氣

    knightkasim replied in 2014/02/06 23:26

  • Private Comment
  • Beat the market
  • 相比之下或許美金會更好,買入賣出價差小,且QE退場中長期看升
  • 長期投資外幣的話,幾乎可以不用考慮匯率風險

    knightkasim replied in 2014/02/10 23:57

  • 訪客
  • 我爸原本看到3.2%定存就叫我來查資料~沒想到第一篇就這麼詳細的舉例==
    我爸一看到才知道....光手續跟匯率差他就放棄了
  • 理財少不了精算,必須了解一個金融商品的特性,才能進行投資,否則就流於賭博,而想要獲得比台幣定存更高的報酬,冒點風險是應該的,風險與報酬是成正比的

    knightkasim replied in 2014/02/10 23:52

  • 訪客
  • 請問上面提到「長期投資外幣幾乎不用考慮匯率風險」是什麼意思?只要長期投資,哪種外幣都OK嗎?
  • 匯率風險是由買入賣出價差產生的風險,短期間如三個月以內投資人民幣定存,就會因為匯率風險而造成虧損,但是長期間如半年以上就不會因為匯率風險而造成虧損,而開始獲利,因此,我才會說長期投資外幣幾乎不用考慮由買入賣出價差所產生的匯率風險。
    不是每一種外幣都適合投資的,要考慮該國的政治、經濟、社會等因素是否穩定與安定,否則該國因為動亂或其他因素造成貨幣大幅貶值,大幅貶值所造成的虧損就不是這2.38%的年利率可以彌補的

    knightkasim replied in 2014/02/15 22:27

  • Smart
  • 大陸親友給我小朋友的紅包都是人民幣現鈔, 如果用人民幣現鈔去定存划算嗎?
  • 跟台幣定存相比,人民幣定存的利率較高,會較國內定存划算

    knightkasim replied in 2014/03/06 23:35

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