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KD技術指標定義

        喬治·萊恩(George C. Lane)在1957年代推廣使用的隨機指標(Stochastic Oscillator，KD)，原名%K&%D，KD指標透過比較收盤價與最近價格的波動範圍，預測價格趨勢逆轉的時間。

KD技術指標公式

        未成熟隨機值(Raw Stochastic Value, RSV)的定義為

其中n為交易期間(常用值為n=9，表示9日內的股價波動度)，Cn為第n日的收盤價，Hn、Ln為過去n日內的最高價與最低價，因此，RSVn表示第n日的收盤價與過去n日的最低價差佔過去n日內的最高價與最低價差的幅度，RSVn越大表示第n日收盤價越接近過去n日的最高價，反之，RSVn越小表示第n日收盤價越接近過去n日的最低價，而RSV值的大小為0~100%。

        K值(快速平均值)與D值(慢速平均值)的定義為

一般選擇α=1/3，即

其中RSVn為第n日的RSV值，Kn與Dn為第n日的K值與D值，Kn-1與Dn-1為第n-1日的K值與D值，若無前一日K值或D值，可令其為50%代入計算，由於K值與D值都是從RSV值取權重而得，因此，K值與D值的大小為0~100%。

        由Z-transform分析可得

由上式可知，K值為RSV值經過一個低通濾波器結果，同理，D值為K值經過一個低通濾波器的結果，表示K值為RSV值的移動平均值，而D值為K值的移動平均值，因此，K值為快速平均值，反應較靈敏，而D值為慢速平均值，反應較遲鈍。

KD技術指標意義

        由以上討論可知，K值與D值的相對意義為

(1)當K值>D值時，表示近期內的RSV值>中期內的RSV值，即表示最近股價有上漲的趨勢，因此，當K值>D值的時機點，一般稱為黃金交叉，即買進訊號。

(2)當K值<D值時，表示近期內的RSV值<中期內的RSV值，即表示最近股價有下跌的趨勢，因此，當K值<D值的時機點，一般稱為死亡交叉，即賣出訊號。

        一般定義KD技術指標的意義為

(1)超賣區：K值與D值都小於20%，空頭強勢。

(2)平衡區：K值與D值都為50%，多空平衡。

(3)超買區：K值與D值都大於80%，多頭強勢。

一旦KD值位於超賣區或超買區，股價反轉可能性會大大地增加，但是KD值在超賣區與超買區會發生鈍化現象：

(1)高檔鈍化：K值>80%連續3天，表示多頭趨勢很強，此時，股價上漲機會增加。

(2)低檔鈍化：K值<20%連續3天，表示空頭趨勢很強，此時，股價下跌機會增加。

KD技術指標與股價背離

        KD技術指標與股價背離有兩種狀況

(1)KD高檔背離：股價創新高，但KD值沒有創新高，表示股價反轉的可能性很高，未來股價下跌機會增加，可觀察賣出時機。

(2)KD低檔背離：股價創新低，但KD值沒有創新低，表示股價反轉的可能性很高，未來股價上漲機會增加，可觀察買入時機。

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參考來源

[1]http://zh.wikipedia.org/wiki/%E9%9A%8F%E6%9C%BA%E6%8C%87%E6%A0%87

[2]http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=3515

[3]http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=6460