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台灣50 ETF0050

        ETF英文原文為 Exchange Traded Fund，正式名稱為「指數股票型證券投資信託基金」，簡稱「指數股票型基金」，是一種追蹤標的指數之變化且在證券交易所上市交易之基金，使投資人有如買賣股票那麼簡單地去買賣標的指數的一種基金，因而使投資人得以獲取該指數之報酬率。

ETF0050是由台股市場中市值最大的50家公司依比例來組成，其每季會進行成分股審核(請參考台灣證卷交易所網頁http://www.twse.com.tw/ch/trading/indices/twco/tai50i.php)，即若原成分股市值跌到第61名以外，則會刪除該成分股，而若非原成分股市值升到第40名以內，則會新增該成分股，可見，投資ETF0050就相當於投資台股指數，即ETF0050與台股指數連動性非常高。

ETF0050買賣需負擔證卷交易稅為千分之一、交易手續費為千分之一點四二五，證卷公司每年收取經理費0.32%，保管費0.035%，不過，仍比傳統開放式基金每年需支付介於1.5%-2.5%之間的經理費便宜許多。

台灣50 ETF0050現金股利殖利率

下表為ETF0050各年度的現金股利殖利率，從2005到2013每年都有配現金股利，9年平均現金股利為2.078元，平均現金殖利率為3.970%(假設持股價格為ETF0050從2003/7/1到2013/12/1的平均價格為52.34元)，這代表若把ETF0050當作定存，則年化報酬率相當於3.970%，為郵局定存一年1.370%的2.898倍。

台灣50  ETF0050投資法

既然ETF0050與台股指數連動，那就同台指一樣會有多空循環的周期性，可藉由行政院經建會的景氣對策燈號(http://index.cepd.gov.tw/inQuery.aspx?lang=1&type=it03)來判斷台灣的景氣循環，燈號的意義如下表(擷自http://www.masterhsiao.com.tw/CatStocks/Indicators/Indicators.htm)：

由下圖可證明台灣50與景氣分數的連動性，故景氣分數可作為台灣50的參考多空方向。

假設以景氣分數做為買入與賣出參考點，設定如下圖，可見，此投資法從2003/7/1到2013/12/1的年化報酬率為6.59%，為郵局定存一年1.370%的4.810倍，其投資效益為投資台灣50十年可讓總資產加倍。

而由於投資策略是參考景氣對策燈號，故資產總淨值與台灣50股價的連動性亦相當高(如下圖)。

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參考來源

[1]http://www.twse.com.tw/ch/trading/indices/twco/tai50i.php

[2]http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2014/02/50etf0050.html

[3]http://ipost.post.gov.tw/webpost/CSController?cmd=POS1001_1&_SYS_ID=B&_ACTIVE_ID=000&_ACTIVE_CMD=POS1001

[4]http://www.masterhsiao.com.tw/CatStocks/Indicators/Indicators.htm

[5]http://index.cepd.gov.tw/inQuery.aspx?lang=1&type=it03